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珺容投资毛科技:量化策略打造最优收益

  近期,证券时报、东方证券联合主办的东方证券杯“逐鹿东方”衍生品基金经理擂台赛2020年1月榜单出炉。在“期货日内及高频组”中,珺容投资旗下的“珺牛量子青晟财富1号基金”以其量化策略优势,在1月取得了良好的业绩表现。

  2013年,珺容投资发行了第一个公开产品。毛科技带领投研团队进行CTA、多因子、套利等量化模型的研究,历经数年的开发与实践,已形成了数套稳定高效的策略模型,量化交易策略平台并实现了优秀的投资业绩。毛科技先容,对于有杰出贡献的核心员工,企业会给予一定的股权激励,希翼员工能够和企业共同成长。

  在量化投资的江湖中,理工科背景的量化基金经理往往更容易造就传奇,从行业鼻祖的爱德华索普到传奇高频交易家大卫·肖尔,再到对冲基金经理詹皇·西蒙斯,均在数学或工科领域有所成就,并转战量化投资领域。

  回顾2020年1月的市场行情,疫情的“黑天鹅”对全球市场均造成影响,A股市场砸出“黄金坑”,债券、期货等市场行情也并不乐观。而叠加国内春节休市,交易时间整体也较其他月份少了几天。在此情况下,“珺牛量子青晟财富1号基金”仍取得了相当不错的业绩,这也正是量化交易的魅力所在。

  在榜单出炉后,证券时报记者独家对话珺容投资董事长兼投决会主席毛科技,了解其投资秘诀所在。毛科技认为,投资应常怀敬畏之心,抓住大类资产轮动。只有组合才是硬道理,无论是策略组合还是品种的组合。

  交易自动完成、无需人工干预,这样的策略模型成功令产品躲过市场危机。而在风险控制方面,毛科技先容,珺容投资全面实行风险量化的模式,在策略模型中编写如两层风控模型,包括对于单品种的止盈止损以及投资组合的止损设置。当然,也有专员实时盯盘避免特殊情况发生。

  “以追求稳定的投资回报为使命,通过控制和管理可承受能力范围之内的风险”,毛科技表示,在严格的量化模式管理下,以最优的交易模式获得投资收益,通过量化投资的理念对投资逻辑和风险控制进行表达,并在实行中严格遵守投资纪律,从而实现大规模、低成本、标准化的生产方式,实现投资业绩的长期稳健增长。这不仅是珺容的核心价值观,更是量化投资的奥义所在。

  对于毛科技来说,北理工+复旦的学术背景,带来的是理工科的思维能力和金融的专业常识。在从复旦大学硕士毕业后,毛科技一路任职中国银行、HUAWEI国际部、中企东方、香港汇盈证券等知名企业,从事金融、投资类工作20年,期间更经受了三年海外工作的历练。在2006年,他下定决心,开始全职创办私募。

  就策略本身来看,毛科技称,珺牛量子策略与市场上大部分的CTA策略业绩相关性较低,策略容量上限为15亿人民币。同策略的不同产品的业绩表现相似度会比较高,在产品设计时,珺容投资会根据资金方的风险偏好,设计个性化的预警止损,而不是采用统一的标准。年化收益的希望值也是客户的风险偏好相关,尽量做到收益回撤比在3倍以上。

  谈及投资理念,作为一家致力于量化策略的阳光私募,珺容投资的理念是“怀敬畏之心,抓住大类资产轮动”。“盈亏同源,你从哪里得到,往往就会在哪里失去”,毛科技说明道,只有组合才是硬道理,无论是策略组合还是品种的组合。

  目前,珺容投资仍是以机构客户为主。毛科技称,珺容投资已经服务了40多家银行、保险、券商、公募、信托企业以及三方财富等金融机构。合作模式较为多样化,包含委外投资、种子基金、FOF投资、机构代销等方式。“希翼珺容成为一家稳健长久的大企业,为全体珺容人和珺容的伙伴创造一个和谐共赢的生态圈。”

  2011年8月,毛科技创办的珺容投资正式成立,是国内最早获得中基协颁发的“私募投资基金管理人登记证书”的阳光私募之一,拥有3+3投顾资格。毛科技先容,珺容投资专注于向客户提供专业的资产管理服务,长期致力于量化产品研发,产品线覆盖股票、期货(CTA)等领域。

  自2011年发展至今,珺容投资目前量化投研团队成员已超过20人,学术背景多以金融工程、应用数学、计算机等为主,且主要毕业于杜克大学、康奈尔大学、清华大学、复旦大学等国内外知名院校。

  毛科技表示,珺牛量子策略本身属于短线交易策略,通过量价策略模型捕捉短周期的趋势交易机会以及震荡反转信号。珺牛量子策略从2015年正式公开运营至今,已经经历了5年复杂多变的市场环境。珺牛量子策略是全程序化交易的,所有的交易自动完成,不用人工干预。

  “珺牛量子策略的交易品种是选择市场上流动性比较好的多个品种,比如股指、螺纹钢、铁矿石等,这是模型根据量价指标选出来的,不是主观判断出来的。应该说疫情行情也好、中美贸易摩擦行情也好,对珺牛量子策略的交易影响不大。”毛科技先容,珺牛量子策略自带两层风控,单品种风控和组合风控,如果碰到极端行情,会自动触发止损机制。

  数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、珺容投资毛科技:量化策略打造最优收益完整性、有效性、及时性、原创性等。其所代销的基金产品销售的所有理财产品(包括公募基金产品、证券企业资产管理计划、基金企业及其子企业专户产品等其他私募投资基金)均为第三方理财管理机构提供。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字,使用前请核实,所载文字、数据仅供参考,风险自负。同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307],


点击次数:  更新时间:2020-03-27 00:30   【打印此页】  【关闭
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